ファンドの仕組み

ファンドという名前自体は近年様々なメディアなどを通じて、耳慣れたものになりつつありますが、その基本的な仕組みを理解している方は意外と少ないのではないでしょうか。ファンドへの投資や資産運用を検討している方はまず、その基本的な仕組みを理解することが大切です。

まず、ファンドの運用の方法にには大きく分けて「アクティブ運用」と「パッシブ運用」の２つがあります。前者はいわゆる市場平均よりも大きなリターンを上げることを目的として運用されるもので、後者は、あまりリスクを取って市場平均を上回るリターンを狙っても達成されることは可能性として大きくないとという理念の元、市場平均値程度の利回りを目標に運用されるファンドのことを指します。

いずれの場合もファンドの運営には、販売会社、運用会社、そして信託銀行と言う３つの母体が関ります。販売会社には銀行、保険や証券会社などがあり、ファンドに投資する投資家や顧客を募集し、資金を調達します。

そして運用会社となる（委託会社と呼ぶ場合もあります）ファンド会社が、調達された資金を運用するファンドを組成し、それを管理する信託銀行へファンドの運営に関する指示を出し、信託会社が実際にファンドの方針や指示に従い、様々な金融商品に投資を行い、ファンドの運営を行います。

そしてその結果挙げられた収益が販売会社を介して投資家や顧客へ還元されることになります。これがファンドにおける共通した一連の仕組み、流れになりますので、ファンドに興味がある方はまずこの基本的な仕組みを頭の中に入れておくことが大切です。その上で実際のファンドにおける仕組みを当てはめて検討できるようになりましょう。

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