ファンドの仕組み

小口から投資が可能、手軽に分散投資が行える、プロに運用を任せられる、など他の金融商品や投資手法にはないメリットも少なくないファンドですが、もちろんファンドにもファンド特有のリスクが存在します。

各ファンドで投資対象となっている金融商品が本来持っているリスクについてはもちろんファンドを介した投資であっても例外ではありませんが、ファンドの特徴であるプロであるファンドマネージャーに運用を全て委ねるという点がメリットであると同時に最大のリスクにもなり得ます。

ファンドの運営を委託されるファンドマネージャーは金融のプロ中のプロですが、投資に絶対はないと言われるように、プロが運用していても難しいのが投資運用の世界であり、ファンドマネージャーの裁量で運営結果が決定してしまう以上、彼らの判断ミスによって損失を受けてしまうリスクは避けることができません。

また他の金融商品ではなじみがないリスクとしては「繰り上げ償還リスク」というものがあります。これは当初の運用予定期間を終了する前に、途中で投資資金が変換されてしまい、満期まで運用していれば得られたはずの利益が得られなくなってしまうことを指します。

ファンドの中にも規約の中にこの繰上げ償還についてあらかじめ記載されているものが存在しますので、知らずに契約してしまうことがないよう、必ず事前に確認しましょう。また、これはリスクと言うよりデメリットですが、ファンドの中には手数料体系が複雑で、かつ高額なものも存在します。期待利回りだけに目を奪われず、手数料との兼ね合いもしっかり確認することが重要です。

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