バイアウトファンド

バイアウトファンドのバイアウトとは本来、Buy Out=企業の買収を行うという意味ですが、現在のバイアウトファンドとはもっと広く、一般的にファンドの資金を企業に投資し、企業価値を向上させた後、企業を売却して利益を上げるファンドのことを指すことが多いようです。

このようなファンドの多くは、一般的なファンドと異なり、小口の投資家から資金を調達する場合は少なく、機関投資家などのプロの投資家から資金を募ることが多いようです。

その理由としては一般の上場株式や有名企業の債券などに投資する場合に比べ、投資対象の企業が必ずしも有名な企業とは限らず、一般公開されている情報も少ないことから、プロの機関投資家以外にはそのリスクやリターンの大きさが判断できないという点や、投資金額が時には100億を超えることも少なくなく、小口投資ではいくら数を募っても金額的に調達が難しい点などが挙げられるかもしれません。

また、このファンドにおける投資期間も3年から4年と比較的長期になることが多いようです。このように、未上場や非上場企業など、情報が一般公開されていない企業の事を英語では上場企業であるPublic Companyと区別してPrivate Companyと呼び、それに対して投資を行うファンドの事を広くPrivate Equity Fund（プライベートエクイティーファンド）と呼びます。

また、同じバイアウトファンドでもその手法には投資対象企業の将来的なキャッシュフローを担保にして資金調達を行うレバレッジド・バイアウトや、企業の経営陣が保有する株式を買収して企業価値の向上を図り、利益を上げるマネジメント・バイアウトなど様々あります。

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